民生人寿等3非上市人身险企逆势盈利去年合计赚13亿

原标题:3家非上市人身险企逆势盈利 去年合计赚13亿

随着非上市险企2018年报的陆续披露,遭遇开门不红、权益市场下行等诸多负面因素影响的2018寿险业,整体经营情况正逐步揭开面纱。

总体来看,目前影响非上市险企净利下降的主要是外部因素,这些因素有望随着2019年资本市场环境好转和相关政策改革而改善。例如,2019年以来资本市场迎来牛市,保险公司投资收益有望大幅增长,这将有助于改善保险公司盈利情况。

作为首批获得基金评价业务资格的指定信息披露媒体,上海证券报社推出的“金基金”奖评选坚持“公开、公平、公正”的评奖原则和“客观、长期化”的评价标准,在业内极具权威性。本次金基金奖评选由上海证券报社主办,中国银河(12.38 -4.99%,诊股)证券股份有限公司、晨星资讯(深圳)有限公司、上海证券有限责任公司和MSCI四家机构担任技术支持。

据了解,招商基金很早就树立了以研究为主导的投研体系,坚信“研究创造价值,研究为投资的基础”,长期业绩持续领先,风险控制稳健出色,招商基金“王牌固收军”在业内也被誉为“固收铁军”,在今年的各大奖项评选中更是捷报频传。继两周前勇擒《中国证券报》“固定收益投资金牛基金公司”大奖之后,招商基金此番再度获得业内权威奖项,彰显了业内对于招商基金固定收益部投资管理能力的高度认可。在今年的三大权威奖项评选中,招商基金“王牌固收军”共获得了三项金牛奖、三项明星基金奖和两项金基金奖,同时成为Morningstar晨星(中国)2019年度普通债券型基金奖唯一获奖基金公司,可谓成绩非凡。

今年一季度,五大上市系寿险公司(中国人寿(30.120, 0.24, 0.80%)、平安寿险、太保寿险、新华保险、人保寿险)保费合计6628.8亿元,同比增长8.44%。中国人寿18日晚发布业绩预告称,一季度净利润预计增加约108.14亿元到135.18亿元,同比增约80%到100%。

实际上,虽然寿险保费在去年出现了7年来的首次同比负增长,但行业数据显示,主营寿险业务的人身险公司预计2018年利润总额1697.68亿元,同比增长22.07%,净利润预计实现16%的同比增长。传统险准备金折现率假设的变更减少保险合同准备金提取是行业共性正向因素。同时,“量跌利增”从一定程度上显示寿险行业内在价值驱动因素非常强劲。

各公司净利润下跌原因各不相同,权益市场整体震荡下行带来交易性金融资产收益减少是重要因素之一。例如,民生人寿合并利润表显示,该公司2018年公允价值变动损益为负值4.34亿元,而2017年同期实现了5.46亿元的正收益,两项差额对该公司2018年合并利润表的影响达9.8亿元。如果剔除该项影响,民生人寿2018年净利润将实现同比大幅增长。

平安健康险的净利润涨跌影响因素较多,其中较大的负向因素包括手续费佣金支出和所得税费用支出的大幅上升。该公司2018年手续费及佣金支出达6.44亿元,较2017年同期增长89%。相应地,该公司2018年所得税费用为1.75亿元,较2017年同期的2604万元大增5.7倍,数额甚至超过当年该公司的净利润额。

凭借长期稳定领先的业绩表现,招商产业债已是连续三年实现金牛奖、金基金奖和明星基金奖三大奖项的大满贯。资料显示,4月14日,在有着基金界“奥斯卡”美誉的“第十六届中国基金业金牛奖”评选中,招商产业债摘得“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”,并且是该基金连续第四年获得金牛奖项。而在不久前《证券时报》第14届中国基金业“明星基金”奖评选中,招商产业债券获得“五年持续回报普通债券型明星基金”奖。此次再度揽获“金基金”奖,成就了招商产业债三大奖项“三连击”的历史性记录,这在业内极为罕见!除此之外,在评选一向严苛的晨星基金奖中,招商产业债也斩获2019年度普通债券型基金大奖,并且获得该类别奖项的基金全行业仅此一只,至此,招商产业债今年已实现“四大满贯”。

另有一家披露年报的非上市人身险公司招商局仁和人寿成立于2017年7月,其2018年净亏损4亿元。但由于人身险公司本身有7~8年的盈利周期,初期仍处成本支出阶段,因此其净利情况并不体现行业总体趋势。

关键字: 人身险 人寿 民生 盈利

银河证券数据显示,截至2018年底,从近两年的业绩表现来看,招商基金旗下固定收益类基金在海通证券(13.83 -2.54%,诊股)绝对收益排行榜中始终稳居行业前1/3;近一年、近两年收益分别达6.47%、9.03%,在剔除货币基金和短期理财债基口径下的前十大基金公司中分别位列第4和第1名。优异的管理业绩也让招商基金屡获海通证券债券投资能力五星基金公司评级,同时在济安金信年初公布的基金公司投资能力评级中喜获一级债五星基金公司称号。

此前,瑞再研究院发布报告指出,预计中国在2030年代中期将成为全球最大的保险市场。寿险直接保费目前虽然呈现下滑趋势,但预估未来将达到11%的复合年均增长率。

近日,民生人寿、中意人寿、平安健康险三家非上市人身险公司披露的2018年度业绩显示,虽然净利各有涨跌,但三家寿险公司均保持较好的经营利润,净利均超亿元,合计达13亿元。

从上市险企的披露数据看,平安寿险及健康险业务2018年净利润同比大增62.6%,太保寿险和新华保险(61.450, -0.55, -0.89%)2018年净利润分别同比增长38.9%和47.2%。

业绩长期领先 招商产业债“四大满贯”

近年来,招商基金固定收益部涌现出马龙、刘万锋、向霈等一批业内有口皆碑的固收基金经理,旗下多只固收产品业绩长期稳定。据悉,此次获奖的招商产业债由招商基金明星基金经理马龙掌舵,目前已成为招商固收旗舰产品。银河证券基金研究中心数据显示,截至2018年12月31日,招商产业债A近一年、近两年、近三年、近五年的业绩排名均稳居同类前十之列;其自2002年3月21日成立以来的累计收益率为71.81%,年化收益为8.32%。凭借良好的业绩,招商产业债A被银河证券评为三年期、五年期双五星基金。

寿险内在价值驱动强劲

2018年,民生人寿、中意人寿、平安健康险三家公司保费收入分别为115.18亿元、140.12亿元和43.63亿元,分别同比上升3.77%、48.99%和103.18%。同期,三家公司分别实现净利润5.15亿元、6.41亿元和1.44亿元。其中,中意人寿净利润同比增长39.72%,平安健康险和民生人寿净利润分别同比下降7.58%和16.12%。